区块链监管的创新方法

原文始发于微信公众号(瑞中法协):区块链监管的创新方法




法比安·蒂希曼(FabianTeichmann)是Teichmann International AG 律师和公证人。Marie-Christin Falker是瑞士Teichmann International(Schweiz)AG的研究助理。为《瑞中法律评论》投稿,瑞中法律协会版权所有

区块链监管的创新方法




区块链监管的创新方法:列支敦士登 



区块链监管的创新方法


费边·蒂希曼(FabianTeichmann)和玛丽·克里斯汀·法尔克


尽管区块链已经存在了十多年,但许多公司才刚刚开始了解该技术的潜在应用范围和附加值。除了支持虚拟货币外,区块链还促进了数据的分散存储,这可以帮助提高许多部门的效率和透明度。与任何创新技术一样,它周围充满不确定性。这种不确定性可以归因于缺乏有关其应用程序使用的法律规定。

当前,没有全面的欧盟法律框架考虑所有潜在的区块链应用。监管区块链的尝试主要包括第五条反洗钱指令(AMLD5)。但是,这仅调节其某些应用程序,即虚拟资产提供商,例如加密货币交易所和钱包提供商,它们提供用于存储加密货币的软件或硬件。此外,建立打击非法金融交易标准的政府间监管机构金融行动工作组(FATF)已修订了其15 + 40反洗钱和恐怖主义融资建议中的建议,以纳入对虚拟资产提供者的监管。

欧洲和中国作为区块链强国

近年来,中国,瑞士和列支敦士登都已经发展成为金融技术(FinTech)和区块链热点。他们已经看到了该领域众多的国内新兴企业。寻求区块链机会的中国投资者可能对瑞士和列支敦士登都有兴趣,因为这两个司法管辖区都欢迎该技术并促进快速便捷的公司注册。分析规范该技术的瑞士和列支敦士登法律框架是有意义的。

此外,列支敦士登是唯一为现有和未来的区块链应用实施了全面法律框架的司法管辖区。令牌和TT服务提供商法(德语为TVTG)于20191月实施,并于2020XNUMXXNUMX日生效。我们将通过引入创新的想法和方法来监管TVTG的实施方式如何挑战区块链和改变游戏规则技术的先入为主的思想,从而成为该领域的开拓者。



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区块链的功能与应用

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区块链是一种去中心化的公共分类账,能够记录个人或公司之间的交易。哈佛商业评论》 正式将其定义为一个开放的,分布式的分类帐,可以有效地,可验证的,永久的方式记录双方之间的交易。顾名思义,它是一个块链,存储有关这些对等事务的信息。可以下载任何下载区块链的计算机访问分布式分类帐,从而成为链中的所谓节点。因此,区块链是高度透明的所有交易的细节,包括对等方的用户名,时间戳和转移的金额,都被记录下来供所有人查看。但是,至少在加密货币方面,通常无法将用户名连接到用户。因此,该技术还可以实现匿名。

像任何创新技术一样,区块链也在不断发展。原始设计中出现了几种不同类型的区块链。例如,尽管比特币区块链是分散的并且可以在世界范围内访问,但其他区块链却由中央实体控制。后者适用于托管Facebook即将推出的天秤座稳定币的区块链。天秤座的所有节点均由天秤座协会控制,外界无法访问。这也意味着公司可以设计自己的区块链,专门用于内部运营和存储机密数据。

在公司环境中,区块链可用于记录供应链中的停靠点,这将增加透明度和效率。供应链的所有成员都将能够追踪相应的货物,而不会延迟各个站点之间的通信。列支敦士登政府建议的另一个应用是对资产进行令牌化。代币是区块链上代表价值或权利的实体,可以在同级之间转移。因此,对某些有价值资产的所有权可以转换为令牌,可出售并可以通过区块链安全地转移。

由于其固有的功能,区块链可促进安全的点对点交易,而无需律师,金融中介或其他可信赖的第三方的参与。入侵区块链几乎是不可能的,所做的任何更改都将立即对所有用户可见。因此,区块链交易将很快成为出售和转让资产,所有权,存储数据等的一种经济高效的方法。在点对点交易中,所讨论的资产可以安全地存储在仓库或其他安全位置。但是,其所有权实际上是转移了的,从而大大减少了盗窃和欺诈风险。

Covid-19大流行期间,特别有价值的区块链技术的另一项应用是管理医疗数据。潜在的用途包括保护知识产权(通过在创建知识产权时给文件加上时间戳记),数据收集(允许制药公司实时收集患者数据)和医疗记录管理(减少未经授权访问的风险)。医疗保健的机会包括给予患者对其医疗保健,透明度,低成本和安全性的更大控制。例如,可以在医疗保健提供者之间安全共享医疗记录。此外,此过程将遵循严格的规则,并由私人制药公司使用。更广泛地说,区块链技术在金融服务,移动性,物流,工业,能源,媒体等方面可能具有重要价值。


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TVTG

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列支敦士登的TVTG是世界上第一个全面的区块链立法。它通过考虑之前尚未得到适当法律关注的应用程序方面来挑战区块链的现有概念。大多数人似乎主要将区块链与加密货币相关联,这反映在世界各地的法规中。特别是,许多立法者已经监管甚至彻底禁止了诸如比特币之类的加密货币,而没有过多关注区块链技术的其他潜在应用。此外,中国等已禁止使用加密货币的国家的比特币使用数据表明,禁止区块链应用可能影响不大。无论如何,同行都继续使用加密货币进行交易,部分原因是区块链的去中心化设计。它不能由中央实体或政府控制。节点散布在全球各地,系统仅基于数学算法遵循自己的规则,因此几乎无法操纵。

TVTG通过在区块链领域规范参与者和服务提供商来认识到这一问题。 TVTG的主要优点是可以将其有效性保持到很长的将来。特别是,它使用术语“ TT系统,代表基于可信赖技术的交易系统,而不是区块链。对于新技术,一个中心问题是,由于立法者未能及时应对技术进步,任何对新技术进行监管的尝试都会过时。这将创建合法的灰色区域。只要对有前途的创新技术进行适当的监管,公司就很难从其优势中受益。因此,任何打算涉足区块链技术的跨国公司都将列支敦士登视为具有吸引力的公司所在地。其法律规定了使用区块链的明确规则和准则。

此外,TVTG讨论了大量潜在的区块链应用并回答了相应的法律问题。列支敦士登政府引入了代币经济一词,指代所有区块链。定义了不同参与者和服务提供者在代币经济中的作用。其中包括令牌生成器,TT密钥存放人(代表他们的客户存储对令牌的访问密钥),TT验证机构(TT验证机构),该机构确保在令牌转移期间遵守法律法规等。

在打击有组织犯罪,恐怖分子融资和洗钱的尽职调查义务方面,虚拟货币和支付代币提出了几个问题,特别是在列支敦士登所说的金融科技行业。通常,《尽职调查法》(德语为“ SPG”)对尽职调查事项进行了规定。自120171,000日起,如果兑换金额超过XNUMX法郎,将虚拟货币用于现金交易的兑换处将落入SPG的适用范围之内。

SPG之外,TVTG还定义了一些适用于代币经济主体的尽职调查义务。在将现有权利转换为令牌的任何地方,均适用SPG。列支敦士登政府有意提出了超出欧洲和国际标准范围的尽职调查措施。尽管FATF建议和AMLD5不需要持续的监督,但TVTG措施包括注册系统,该系统要求对尽职调查义务进行合规性监控,并检查市场参与者的可信度。


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与瑞士法律框架的比较

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像列支敦士登一样,瑞士对区块链技术也普遍持积极态度。瑞士金融市场管理局(FINMA)和联邦政府都认识到它带来的经济机会。楚格州特别欢迎区块链和加密货币初创企业。瑞士联邦理事会于201822月发布了一份涵盖瑞士区块链和分布式账本技术法律框架的报告。瑞士联邦理事会于2019XNUMXXNUMX日发布了有关分布式账本技术和区块链的法律草案(DLT法律草案)。

DLT草案法引用了三种类型的令牌:支付令牌(纯加密货币,用作支付金钱/价值转移的一种手段),资产令牌(递减资产,例如股权索赔或债务;类似于衍生产品,股票和债券)和实用程序令牌(旨在提供对服务或应用程序的访问)。 FINMA在有关初始代币发行监管框架的查询准则的范围内引入了这些类别。根据瑞士法律,加密货币不属于法定货币,也没有国家支持的瑞士加密货币。但是,没有具体的加密货币法规,也不禁止与加密货币相关的活动。 FINMA仅将资产代币视为证券,并受其监管。根据《证券交易和证券交易法》,有资格作为证券的代币可能会触发瑞士证券交易商的许可证要求。《金融市场基础设施法》和招股说明书的要求也可以由交易平台法规来涵盖。还引入了其他一些与加密货币资产税收,促进和区块链技术测试有关的法规。拥有所有权和许可要求,报告要求等等。但是,所有这些法规和标准都主要针对加密货币,这使得它们不如TVTG全面。


区块链监管的创新方法

总结

区块链监管的创新方法


列支敦士登的TVTG对区块链和金融科技行业以及列支敦士登和国外的法律专家来说都是颠覆性的事件。尤其是,TVTG挑战了区块链和分布式分类账应用程序的既有概念,这些概念以前通常被认为仅与加密货币有关。大多数法律框架,例如AMLD540 + 9 FATF建议,都忽略了其他各种区块链应用程序。

我们可以预期,列支敦士登将继续扩展其金融科技和区块链领域。这将吸引大量的外资,尤其是那些希望向欧洲市场扩张的中国投资者。与其他司法管辖区相比,利用区块链技术的合理法律框架提供了显着优势,在其他司法管辖区中,公司可能必须处理法律灰色地带和不确定性。只有在区块链法规中有国际标准的情况下,跨国公司才能从区块链的多功能性中充分受益。尤其是在Covid-19大流行期间,由于大批员工在远程工作,使用区块链技术记录和共享数据对于减少混乱和延误非常有用。更不用说区块链技术是高度安全且具有成本效益的。因此,TVTG可以作为区块链监管国际法律框架的蓝图或灵感。



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